期权交易显示美股或迎来重大卖盘

来源：腾讯深网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-01-18

北京时间1月18日凌晨消息，据美国财经网站MarketWatch报道，如果期权交易商是正确的，那么美国股市就将在2月份迎来重大的卖盘。

与芝加哥期权交易所波动性指数(CBOE Volatility Index，VIX，又称“恐慌指数”)相关的一个月看涨期权的需求已在过去一周时间里大幅上升，这表明有些投资者认为，在美国当选总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)正式宣誓就职以后，美国股市将大幅下跌。

期权经纪公司Macro Risk Advisors的销售和交易主管布莱恩·比尔(Brian Bier)称，在这一周时间里，投资者以21点的行权价格买入了25万手看涨期权，并以22点的价格买入了10万手看涨期权，每份期权的价格约为49美分。

相比之下，芝加哥期权交易所波动性指数在上周五午盘报11.16点，道琼斯工业平均指数和标普500指数则小幅上涨。换而言之，只有在股市遭遇重大卖盘的情况下，这些期权才能获得盈利。

看涨期权所代表的是对一种给定资产或指数在一段给定时间——对上述期权来说，给定的时间段为上周五到2月15日之间，这些期权将于后一日期到期——里的价格或是水平将会上升的押注。

投资者经常都会利用波动性指数期货或期权作为对冲波动性的手段。通过买入这种期权的方式，一旦股市下跌，则投资者将可利用来自于期权交易的利润抵消一部分损失。

“即使是在当前的低波动性环境之下，我们还是已经看到有很多人正在利用波动性指数期权来作为一种对冲手段。”比尔说道。

自今年年初以来，尽管有关美国财政和货币政策未来前景的不确定性有所上升，股市波动性仍一直都保持在相对来说受到抑制的水平。备受欢迎的市场时事通讯The Daily Shot提供了一张图表，阐明了这种分歧状态。

投资者预计，在特朗普上台以后的头100天时间里，他将开始实施其基础设施支出、贸易和去监管化政策，而除了这个时间段以外，股市不会迎来明显的可推动市场价格发生变化的刺激性因素，比尔说道。

波动性指数一个月期权需求上升的另外一个原因则可能是，这种期权相对于三个月、六个月和九个月期权而言是比较便宜的，比尔说道。他指出：“投资者在曲线的短端进行对冲的价格更加有利。”

自从在去年11月4日触及五个月高点以来，波动性指数一直都呈现出下降的趋势，期间美国股市一路高歌猛进，推动道琼斯工业平均指数一度上涨到了距2万点关口仅有一线之隔的水平，但在上周则未能延续这种上涨走势。有些分析师认为，美国股市可能会在特朗普就职之日见顶。特朗普将在1月20日宣誓就职。

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